U periodu svođenja rezultata naftnih kompanija za prvu polovinu 2024. godine, moglo bi se izvući nekoliko okolonosti koje su obeležile uslove poslovanja u šestomesečnom periodu – cene nafte bile su prilično ograničene, dok su investiciona ulaganja ostala u prvom planu, uz naglašen zaokret prema obnovljivim izvorima energije.

Da li će do kraja godine doći do neke odlučujuće promene na naftnom tržištu? Pre odgovora na ovo pitanje za kojim su tragali energetski stručnjaci, neophodan je osvrt na uslove poslovanje naftaških kompanija u drugom kvartalu i prvom polugodištu ove godine.

U drugom kvartalu 2024. rast globalne potražnje za naftom pao je na samo 710 hiljada barela dnevno (kb/d), što je najniži kvartalni porast u više od godinu dana. Potrošnja nafte u Kini, koja je dugo bila glavni pokretač rasta svetske potražnje za naftom, pala je i u aprilu i u maju. IEA procenjuje da je potražnja blago smanjena i u drugom kvartalu 2024. godine, u odnosu na uporedni period prethodne godine. U poređenju sa godišnjim rastom od 1,5 mb/d u 2023. i 740 kb/d u prvom kvartalu 2024, to je dramatičan kontrast. Posebno je bila mala potražnja za petrohemijskim sirovinama i industrijskim gorivima, navedeno je na portalu Capex.

Kako su, onda, poslovale naftne kompanije u drugom kvartalu i prvom polugodištu 2024. godine?

INA

INA beleži pad dobiti u prvoj polovini godine. Konsolidovana neto dobit hrvatske INE pala je na 44,7 miliona evra (48,5 miliona dolara) u prvoj polovini 2024. godine, sa 73,1 miliona evra prijavljenih u istom periodu prošle godine, zbog nižih cene nafte i gasa, objavila je ta kompanija na svom portalu.

Zbog nižih cena nafte i gasa, neto profit INE opao je za 39% prvom polugodištu, u odnosu na uporedni period 2023. godine. CCS EBITDA, ili neto prihod iz poslovanja po tekucim troškovima snabdevanja bez posebnih stavki, iznosio je 158,9 miliona evra u prvih šest meseci 2024. godine, što je pad sa 163,6 miliona evra koliko je bilo u istom periodu 2023.

U periodu januar-jun ove godine INA grupa je zabeležila pad EBITDA bez posebnih stavki za 16%, na 153,2 miliona evra. Neto prihod od prodaje porastao je 4,0% u odnosu na isti period prošle godine – na 1,745 milijardi evra.

Kako je saopštila INA, niže cene, prvenstveno gasa, negativno su uticale na prihode od prodaje – za 25,6 miliona evra. Ukupna prosečna ostvarena cena naftnih derivata u prvih šest meseci 2024. godine bila je 10% niža u odnosu na godinu dana ranije. Kapitalni rashodi su porasli za 21% na godišnjoj osnovi, prema posmatranom periodu 2023, dostigavši 173,3 miliona evra.

Ukupna kapitalna ulaganja ove kompanije iznosila su 160 miliona evra i povećana su u odnosu na prvo polugodište 2023. godine. Tome je najviše doprinela rafinerijska prerada i marketing, uključujući i maloprodaju. Projekat nadogradnje Rafinerije nafte Rijeka dostigao je 89% dovršenosti, pri čemu je realizovano nekoliko investicionih projekata. Neto dug za prvo polugodište 2024. iznosi 497 miliona evra, uz odnos duga i kapitala od 25,5%, saoptila je INA.

Makpetrol

Kada je reč o drugim naftnim kompanijama u regionu, Bilten Nacionalnog naftnog komiteta Srbije – NNKS, navodi da je  profit makedonskog Makpetrola za prvih šest meseci ove godine veći za 201 odsto u odnosu na prošlu godinu – ova kompanija je u prvoj polovini godine imala neto profit od 936,3 miliona denara (16,4 miliona dolara/15,2 miliona evra). Ukupni poslovni prihodi porasli su 3% na godišnjem nivou – na 14,25 milijardi denara u periodu januar-jun, saopštio je Makpetrol.

Domaća prodaja je porasla za 5% na godišnjem nivou – na 14 milijardi denara, dok je prodaja u inostranstvu opala za 60%  – na 172 miliona denara u posmatranom periodu. Operativni rashodi Makpetrola porasli su za 3% na godišnjem nivou – na 13,9 milijardi denara.

Makpetrol ima mrežu od preko stotinu benzinskih stanica širom Severne Makedonije. Kompanija posluje i u Srbiji i Grčkoj.

MOL

MOL Grupa je izvestila o „stabilnom i pouzdanom finansijskom učinku, uprkos izazovima u industriji u prvoj polovini 2024. godine“.

Kako je saopšteno, dobit MOL grupe pre oporezivanja dostigao je 534 miliona USD u drugom kvartalu 2024. godine i 916 miliona USD u prvom polugodištu 2024. godine, što predstavlja povećanje od 19% u poređenju sa prethodnom godinom. Kao je navedeno, ovi rezultati su ostvareni zahvaljujući velikoj potražnji u segmentu rafinerijske prerade (Downstream), snažnoj proizvodnji nafte i gasa (Upstream), kao i daljoj ekspanziji maloprodaje (obim prodaje goriva i dalje jačanje marže na goriva).

U Upstream segmentu, obim proizvodnje nafte i gasa ostao je iznad smernica, ukupno 92,1 mboepd u drugom kvartalu 2024. godine, zahvaljujući višoj međunarodnoj proizvodnji u KRI Shaikan i Kazahstanu, uz podršku u povećanju kvartalne proizvodnje u Mađarskoj i Hrvatskoj, navodi kompanija.

Kako je saopšteno, grupna jedinica OPEX ostala je stabilna kvartalno na 5,8 USD/boe, zahvaljujući strogoj kontroli troškova i povoljnom razvoju cena energije. Rezultati u Downstream segmentu vođeni su velikom potražnjom, dok je povećanje rafinerijske marže nadoknadilo negativne efekte smanjenja razlike između Brent i Ural nafte.

Marža u petrohemiji je blago povećana kvartalno, u skladu sa nižim cenama energije. U Tiszaújvárosu, MOL je postigao dva značajna dostignuća: otvaranje kompleksa poliola vrednog 1,3 milijarde evra u maju i početak faze dizajniranja jedinice za hemijsku reciklažu kapaciteta 40 ktpa. U segmentu usluga prema potrošačima veće prodaje goriva i poboljšanje marže na goriva bili su glavni uzroci viših rezultata, protivteža efektu smanjenja marži po jedinici goriva.

Računovodstvena dobit od prodaje goriva na stanicama takođe je imala pozitivan uticaj. Marža na goriva predstavlja 37,5% ukupne marže u drugom kvartalu 2024. godine, što je povećanje od 3,9%, u poređenju sa istim periodom prošle godine, uz podršku rastu u prodaji gastro i prehrambenih proizvoda. Broj Fresh Corner lokacija porastao je na 1.270 u drugom kvartalu 2024. godine u poređenju sa 1.180 u istom periodu prošle godine.

OMV Petrom

OMV Petrom je ostvario neto profit od 2,628 milijardi leja (571,9 miliona dolara/528,5 miliona evra) za prvih šest meseci 2024, što je 178% više u odnosu na isti period prošle godine. Značajno povecanje neto dobiti je uglavnom zbog izostanka solidarnog doprinosa na rafinisanu sirovu naftu, koja je opteretila prošlogodišnji profit za 1,983 milijarde leja, preneo je bilten NNKS.

Prihod od prodaje opao je za 3% godišnje – na 17,248 milijardi leja u periodu januar-jun. Pad prihoda od prodaje uslovljen je nižim cenama i manjim obimom prodaje prirodnog gasa.

Međutim, pad je delimično kompenzovan većim obimom prodaje električne energije i naftnih derivata. Obim prodaje gasa je opao za 10% – na 20,33 TWh, dok je neto proizvodnja električne energije porasla za 119% – na 2,13 TWh. U 2023. godini, neto profit OMV Petroma je pao za 61%, u odnosu na isti period prošle godine – na 4,03 milijarde leja.

TotalEnergy

Francuska naftna kompanija TotalEnergy imala je pad zarade u drugom kvartalu – 6% lošiji od očekivanog, sve zbog manje prodaje rafinisanih proizvoda i gasa i pada marži u evropskim rafinerijama. Korigovani neto prihod za tri meseca – do 30. juna, iznosio je 4,7 milijardi dolara, što je manje u odnosu na 4,96 milijardi dolara godinu dana ranije i 5,1 milijardu dolara u prvom kvartalu. Analitičari su očekivali stabilan ishod u odnosu na godinu dana ranije. Ipak, Total je potvrdio da će otkupiti  akcije u vrednosti do dve milijarde dolara u trećem kvartalu i podsetio da ove godine želi da investira 17 do 18 milijardi dolara za ovu godinu.

Ukupne akcije su pale za 1,22% – na 61,7 evra od 1421 GMT. Total, za razliku od većih konkurenata, nastavlja da ulaže u sredstva za obnovljivu energiju kao deo napora za izgradnju integrisanog elektroenergetskog poslovanja, dok takođe istražuje nova nalazišta poput Namibije i Gvajane.

Prihod od proizvodnje nafte u ovom kvartalu bio je 14% veci nego prošle godine, što odražava više cene sirove nafte, ali je zarada smanjena za 36% u jedinici za preradu i hemikalije, a 13% u njenom integrisanom LNG poslovanju. Kompanija je okrivila smanjenu potražnju za dizelom u Evropi i niže cene, jer se nestabilnost tržišta zbog poremecaja ruske ponude normalizuje, preneo je bilten NNKS.

Britiš petroleum (BP)

Britanski naftni gigant BP ima neto profit veći od očekivanog za drugi kvartal i povecava dividendu, uprkos prethodnom upozorenju na znatno niže marže prerade. BP je imao profit od 2,8 milijardi dolara za drugi kvartal. To je premašilo očekivanja analitičara od 2,6 milijardi dolara, prema proceni koju je dala kompanija LSEG.

BP je prijavio neto profit od 2,7 milijardi dolara za prva tri meseca ove godine i 2,6 milijardi dolara za drugi kvartal 2023. Energetska kompanija je objavila da je povecala svoju dividendu za 10% – sa 7,27 na osam centi po akciji. Takođe, i dalje namerava da u naredna tri meseca otkupi svoje akcije vredne 1,75 milijardi dolara.

Šel

Kompanija Shell (Šel) je u drugom kvartalu ostvarila zaradu od 6,3 milijarde dolara, što je za oko 19 odsto manje u odnosu na prethodni kvartal, ali više u odnosu na drugi kvartal 2023. Niži obim prodaje i cene gasa, kao i smanjena proizvodnja nafte i gasa, nadoknađuju dobitke u upstreamu, preneo je bileten NNKS. Britanski energetski gigant proizveo je 6,9 miliona metričkih tona LNG-a i zabeležio 16,4 miliona metričkih tona u obimu prodaje LNG-a u periodu april–jun 2024.

Šelov proizvod u gasnom delu iznosio je 980.000 barela ekvivalenta nafte dnevno (boepd). Registrovao je 68 dolara po barelu i 7,6 dolara za hiljadu kubnih stopa u prosečnim ostvarenim cenama za prirodni gas i LNG. Šel u trećem kvartalu očekuje 6,8–7,4 miliona metričkih tona, dok je ukupna integrisana proizvodnja gasa postavljena na 920.000–980.000 boep/dan. U svom poslovanju sa petrohemijom, Šel navodi da su globalne indikativne marže prerade pale sa 12 dolara u proseku u prvom tromesečju, na 8 dolara po barelu u drugom kvartalu. Šel je proizveo 1,3 miliona boepd (MMboepd) derivata i 2,8 miliona kubnih stopa gasa dnevno, u drugom kvartalu.

Saudi Aramko

Saudi Aramko je prijavio neto prihod od 29 milijardi dolara u drugom kvartalu godine, što je pad u odnosu na 30 milijardi dolara godinu dana ranije.

Polugodišnji profit ove godine je takođe bio nešto manji od rezultata iz 2023. godine. Isplaćene dividende su povećane sa 19,5 milijardi dolara prošle godine, na 31 milijardu dolara ove godine.

Procene do kraja 2024.

A, kakve su procene kada je reč o poslovanju naftnih kompanija u narednom periodu?

OPEK je nedavno smanjio svoju prognozu rasta globalne potražnje nafte u 2024. godine, navodeći manja očekivanja za Kinu – smanjenje koje podstiče dilemu za širu grupu OPEK+ u povećanju proizvodnje od oktobra.

Ovo je prvo smanjenje prognoze OPEK-a za 2024. otkako je napravljeno u julu 2023., a dolazi nakon sve većeg broja znakova da je potražnja u Kini zaostala od očekivanja zbog pada potrošnje dizela i pošto kriza u sektoru nekretnina koči ekonomiju, navodi Rojters.

U mesečnom izveštaju Organizacija zemalja izvoznica nafte saopštila je da će svetska potražnja za naftom porasti za 2,11 miliona barela dnevno u 2024. godini, u odnosu na rast od 2,25 miliona barela dnevno koji se očekivao prošlog meseca.

Postoji velika podela u prognozama rasta tražnje za 2024. zbog razlika u odnosu na Kinu i tempa prelaska sveta na čistija goriva. OPEK je i dalje na vrhu industrijskih procena i ima dug put da se poklopi sa daleko nižim stavom Međunarodne agencije za energetiku.